Cum mi-aș face un portofoliu la început de 2026, dacă nu aș fi investit deloc?

Simulare de portofoliu la început de an. Companii care ar putea avea un viitor pe termen scurt bun, dar și perspective solide pe termen lung. Grijă la managementul riscului.

Acest text vine ca răspuns la sondajul de vineri, deși recunosc că am adaptat puțin subiectul…

Înainte să dați cu pietre, vă explic de ce: aș fi putut să prezint aproximări de cifre pentru câteva companii pentru 2025 (la pachet cu „ghiciri” pentru 2026), însă nu cred că ar fi fost suficient de valoroase, din moment ce adevărul ar fi putut fi altul. În plus, cam toate companiile din BET sunt deja „scumpe”, cel puțin comparat cu nivelurile din ultimii ani…

Vă prezint, deci, un articol despre ce companii cred eu că merită incluse într-un portofoliu, precum și de ce, iar mai concret pe rezultate și bugete începem să povestim curând, că vin în februarie comunicatele preliminare.

---

Există mii de moduri în care cineva își poate structura portofoliul, chiar și pe o piață mică cum este Bursa de Valori București. De la companiile selectate, la ponderile lor, până la planul de intrare/ieșire, practic posibilitățile sunt nenumărate. De asta consider că nu e înțelept să „recomand” în ce să vă investiți banii - prefer să analizez companiile și să vă arăt ce alegeri fac eu, cu accent pe proces, nu pe decizie.

Totuși, fiindcă suntem la început de an, când există o efervescență pentru schimbări și provocări, o să vă propun un exercițiu de imaginație: în ce companii merită investit, dacă cineva astăzi se apucă de BVB? Bineînțeles, alegerile de mai jos vor fi strict subiective, chiar dacă eu ofer și explicații - iar dacă nu aveți timp și cunoștințe în ale bursei, vă recomand varianta „sigură”: investiți lunar în ETF-urile de pe bursa noastră și veți dormi bine noaptea, indiferent de ce urmează.

Cine e mai vechi pe BVB România știe deja că postez, la fiecare trei luni, schimbările din propriul portofoliu, precum și ponderea companiilor. În plus, lunar, vin cu actualizări pentru trei portofolii virtuale pe care le-am început în luna mai 2025, pe trei niveluri de risc, atât cu analize individuale, cât și comparative. Scopul? Să intrăm în substratul deciziilor, al analizei și, cel mai important, să rămânem ancorați în mișcările pieței. Pentru că bursa, dincolo de tehnicalități, e despre emoții și necunoscut - de cele mai multe ori, abia peste ani se distiliează investițiile bune de cele proaste și asta doar dacă am așteptat, cu răbdare, deznodământul.

Pentru 2026, eu unul sunt mai reținut, dat fiind că venim după un 2025 nebun, cu creșteri de peste 50% pe indicele BET-TR (care include și dividendele). Aproape sigur, dividendele vor fi mai mici în acest an, iar profiturile, în linii mari, mai mici sau tot pe unde au fost cele de anul trecut, în medie. Sigur, unele companii vor merge foarte bine și tocmai despre ele vreau să vorbim în acest articol. Apropo de temă, acum aproximativ o lună scriam în aceeași notă:

Totuși, pentru că în acest text nu am fost foarte structurat și pentru că am vorbit mai degrabă la general, în articolul de azi voi creiona un portofoliu pentru cineva la început de drum, care acum investește pentru prima dată. Nu o să optimizez riscul, pun strict companiile care îmi plac, însă voi ajusta ponderile ca o eventuală „petardă” să nu dea totul peste cap. Te invit să citești atent și să revii asupra informațiilor de aici, voi lăsa accesul deschis nelimitat.

Ce companii aș include în portofoliu?

Avem câteva companii la BVB care trebuie să fie parte din orice portofoliu pe termen lung, cred eu. Și, deși majoritatea au crescut mult în ultimii ani, dacă aș începe astăzi eu tot le-aș achiziționa: