DN Agrar vine cu rezultate decente în T1/2024, dar mai bune decât par la prima vedere

Cel mai mare producător de lapte din România încheie primul trimestru cu profit și cifră de afaceri în stagnare, însă pe o piață cu un preț al laptelui în scădere.

A existat o vreme în care investiția în acțiunile DN Agrar era extrem de puțin riscantă, fundamental compania creștea frumos, iar pe BVB acțiunile mergeau lateral, lipsite de atractivitate pentru investitori. Am cumpărat atunci, nu zic, chiar mai mult decât ar fi trebuit raportându-mă la ponderea pe care urmăresc să o am în portofoliu, însă parcă tot nu a fost suficient…Și spun asta nu pentru că aș fi ratat o foarte mare oportunitate, cât că, după cum se poate concluziona, pe baza raportului de la T1/2024, ritmul de creștere al companiei se mai domolește, iar spațiul de upside al acțiunilor pe bursă devine mai mic.

Ca să elimin orice urmă de confuzie, nu, nu cred că DN merge prost, ci din contră, pare că managementul știe exact ce face și că direcția este una de perspectivă, chiar dacă ritmul e mai puțin alert. Nu consider că acțiunea e scumpă momentan, la un PER de 11x și un PER bugetat de 8x, însă nici atât de atractivă nu e ca acum 1-2 ani, dacă e să fim onești, însă mai bine nu anticipez, să ne uităm pe cifre și pe planurile de investiții.

Cum a începutul anul DN Agrar și de ce rezultatele sunt mai bune decât par