Rezultate excelente pentru DN Agrar. Urmează o depășire a BVC-ului. Ce poate aduce 2024?
O scurtă analiză a celui mai mare producător de lapte din țară, care a venit cu rezultate foarte bune la nouă luni, dar și cu perspective solide pentru viitor.
Despre DN îmi este greu să scriu, fiindcă ar trebui să o fac numai în termeni laudativi și nu mi se pare OK o astfel de abordare față de un emitent, însă în ultima vreme lucrurile chiar merg bine la această companie și ar fi păcat să nu accentuăm și astfel de exemple. Însă, în acest articol, o să mă concentrez mai mult pe rezultatele financiare, iar concluziile le trageți fiecare, fiindcă eu mi-am exprimat părerea subiectivă în textul de acum o lună, când acțiunea depășea pragul psihologic de 1 leu:
Lăsând deci introducerea deoparte, haideți să vedem cum a raportat DN la nouă luni, deși nu cred că cifrele mai reprezintă vreo surpriză pentru cineva, după prima jumătate de an foarte bună deja.
În primul rând, la nivel de profit, DN a ajuns la 22 de milioane de lei, datorat atât creșterii cantității de lapte vândut, cât și a încasării unor subvenții de la Stat, inclusiv a unora introduse din cauza războiului de la graniță, ceea ce a contribuit la rezultat.
Cifra de afaceri a crescut și ea, însă nu în același ritm, fiind cu doar 12% mai mare ca anul trecut, iar veniturile din exploatare au ajuns la 180 de milioane, plus aproape 22% față de 2022. Se poate deci observa un trend ascedent pe toate planurile, profitul net crescând cel mai accelerat, cu 110%, însă personal consider că profitul din exploatare (în creștere cu aproape 80%) este cel mai relevant în acest context, el reflectând mai bine activitatea companiei.
Pe bursă, așa cum ziceam și în articolul trecut (link mai sus), acțiunea a decolat, mai întâi afișând o apreciere înainte de începerea toamnei, iar ulterior, după rezultatele semestriale, accelerând cu încă 30%, până la 1.3 lei/acțiune. Așa se face că, din August până în prezent, a avut loc o apreciere de 80%, după luni în șir de stagnare pentru investitori…
Ce urmează însă pentru DN? Poate fi 2024 la fel de bun ca 2023? Sincer, nu știu să vă zic, pentru că business-ul lor depinde de mulți factori - prețul laptelui, conflictul din Ucraina, secetă etc - iar eu nu știu ce aduce luna, dar ce aduce anul! Însă am încredere în felul în care e condusă această companie, iar proiectele pe termen lung - investițiile în noua fermă Straja, în panouri fotovoltaice și în modernizarea constantă a activității - mă asigură că există o strategie solidă în spate și că direcția de dezvoltare este una corectă. Eu am răbdare destulă, investiția în DN Agrar fiind una pe termen lung, cu oarecare resorturi emoționale la mijloc, dar rugămintea mea e să vă faceți socotelile și să vedeți dacă genul acesta de firmă (cu perspectivele ei) se mulează pe portofoliul și strategia voastră.
Investiții înțelepte tuturor!
P.S: Ca un ultim aspect: în conferința cu investitorii și analiștii de după rezulatate, managementul a oferit patru scenarii pentru viitor, în care putem observa că sunt optimiști chiar și în cea mai puțin probabilă situație, chiar dacă ei ar merge pe #3 în principal.