Schimbări în portofoliu în T2/2024
Ce am mai modificat în portofoliu, companii noi adăugate sau poziții lichidate. Explicații subiective pentru aceste schimbări. Fără recomandări de investiții, doar transparență personală.
Așa cum oricine e mai vechi pe blog știe, la finalul fiecărui trimestru public o retrospectivă a mișcărilor pe care le-am făcut în portofoliu, pentru a menține transparența, dar și pentru a vă da, de ce nu, poate idei bune. Pentru cine nu știe, îmi rezum strategia investițională astfel:
două părți în portofoliu, una cu companii mature, de dividend, de la care nu am așteptări mari de creștere, ci de stabilitate și cash
cu a doua parte țintesc și firme mai mici, de pe Aero, în care intru cu ponderi mai mici din portofoliu
orizont investițional mai lung, chiar și pentru Aero, 2-3 ani măcar - pentru cele principale, intenționez pe unele să nu le vând vreodată
aduc bani lunar de acasă pentru noi investiții, nu mulți, dar cât să știu că pot profita de eventuale corecții sau cât să nu conteze exact momentul de intrare
în general, sunt 100% investit.
Acum, lăsând vorba deoparte, înainte să trecem la tranzacțiile propriu-zise, să vedem cum au mers mișcările din T1/2024, succint:
AROBS e tot cam pe unde l-am vândut eu, face o majorare de capital, rezultatele au fost OK, dar nu regret deloc că am ieșit.
AST s-a înscris pe un trend corectiv, iar vestea recentă cu investigația Consiliului Concurenței a sporit presiunea la vânzare, însă eu dețin mai departe.
CODE nu a rupt gura târgului - nici nu avea cu ce - deci e OK că nu am ținut banii blocați.
IPRU s-a dus rachetă, aproximativ 70% profit momentan, am avut mare noroc cu intarea, iar retroactiv regret că nu am luat o poziție mai mare.
PRSN a corectat și apoi a revenit, între timp am vândut tot că aveam nevoie de bani, dar am reintrat, însă cu o pondere mult mai mică.
TBK continuă scăderea pe BVB, însă eu nu doar că țin de poziție, chiar am suplimentat, cât timp firma va da dividende, am răbdare că și perioada mai grea va trece.
FOJE, companie mică de pe Aero, e cam la același preț, dețin în continuare.
SNG a mers bine, foarte volatil din cauza MCS-ului și cu dividende mici anul acesta, dar poziția mea e pe HOLD.
Bun, concluzia ar fi că deja se văd unele rezultate, dintre toate Iproeb fiind cea mai tare investiție! Am observat recent că tot mai mulți oameni o descoperă (deși la Feel the Markets s-a vorbit de ea de ceva vreme, Istvan de la Despre Investiții a scos-o la înaintare), însă la nivel fundamental compania rămâne solidă, deci nu văd motive de exit.
Revenind la ceea ce ne interesează în acest articol, să vedem ce tranzacții am mai făcut în ultimele trei luni. Fără să le iau în ordinea vreunui criteriu, mișcările mele au fost destul de multe fiindcă a fost și perioada plății dividendelor…
Am lichidat ONE, în trepte, dar am scăpat de toate acțiunile. Nu am mai avut răbdare cu profitul viitor mare care nu prea vine, dar nici cu manevrele acționarilor principali, care învârt acolo lucrurile cum le e mai bine. Încă îmi plac maxim clădirile lor, sper să își rezolve situațiile din București cu autorizațiile, dar vreau să văd stabilitate de la ONE și predictibilitate, deci mai aștept până la o eventuală revenire.
Am lichidat LIH, deși în articolul trecut spuneam că mai țin și chiar suplimentez, fiindcă parcursul pare bun. De ce am luat această decizie? În principal fiindcă la T1 au venit cu o scădere a profitului de 98% dar, mai important, fiindcă această surpriză neplăcută nu are nicio justificare serioasă în spate, iar mie nu îmi place să inevstesc doar pe…vorbe.
Am speculat PREB, ținând doar o zi, după ce au anunțat și cel mai mare contract, de vreo 300 de milioane, în șase ani. Însă urma ex-date pentru majorare de capital cu bani de acasă și nu am vrut să rămân cu suma blocată, așa că am lichidat cu vreo 6% profit și gata - ulterior, prețul s-a tot corectat, volatilitatea fiind mare.
Am intrat pe DIGI, picătura finală fiind vânzarea operațiunilor din Spania, dar și perspectivele foarte bune din Belgia și achiziția Telekom Romania Mobile. Nu mai aveam acțiunile companiei în portofoliu de vreo doi ani, dar acum consider că merită, pe termen mediu, chiar dacă încă nu vorbim de un nume matur, care să poată plăti dividende constant. În plus, nu sunt foarte confortabil cu datoriile mari, însă aceasta este particularitatea sectorului, deci lucrăm cu ce avem și, deși poate că am ezitat mult până să investesc, nu cred că e foarte târziu.
Keep reading with a 7-day free trial
Subscribe to BVB România - Sfaturi și Idei de Investiții to keep reading this post and get 7 days of free access to the full post archives.